平素より永田町リーガルアドバイザー株式会社 / 行政書士永田町事務所のホームページをご覧いただき、誠にありがとうございます。当事務所では下記期間を年末年始休業とさせていただきます。 年末年始休業期間2025年12月27日 […]

大量保有報告制度は、形式基準から「実質影響力」の制度へ移行 大量保有報告制度は、長らく「株券等保有割合が5％を超えたかどうか」という形式的基準を中心に運用されてきました。 しかし、令和6年金融商品取引法改正および関連政省 […]

2026年5月1日、実務が変わります。 令和6年金融商品取引法等改正により、大量保有報告制度は形式的な5％ルールから、実質的影響力を可視化する制度へと大きく舵を切りました。とりわけ実務上インパクトが大きいのは、 改正後制 […]

What Is a Large Shareholding Report? Understanding the Purpose and Substance of the 5 Percent Rule from a Prac […]

金融商品取引業務において、契約締結前の情報提供義務（金融商品取引法37条の3）は、長年にわたり「契約締結前交付書面を正しく作成しているか」という様式確認の問題として扱われがちでした。 しかし、近年の法改正や金融庁の考え方 […]

特定株主が保有する普通株式を発行会社が取得し、代わりに同数・同等の権利内容を持つ種類株式（議決権あり）を当該株主に発行するというスキームにおいて、「主要株主の異動」に関する臨時報告書（いわゆる“臨報”）の提出が必要かどう […]

金融商品取引業者等は、金融商品取引契約を締結しようとする場合、あらかじめ顧客に対して一定の事項について情報を提供しなければなりません。この義務は、金融商品取引法第37条の3に定められており、いわゆる「契約締結前交付書面」 […]

上場会社が、特定株主の保有する普通株式を取得し、それと同数・同等の議決権を持つ種類株式を発行するというスキームを組んだ場合、「主要株主の異動」に関する臨時報告書の提出が必要となるのかどうかについて、法令・ガイドライン・実 […]

金融商品取引業者等は、金融商品取引契約を締結する前に、顧客へ「契約締結前の情報」を提供しなければなりません（いわゆる契約締結前交付書面に相当）。根拠条文は金融商品取引法37条の3です。そして令和5年改正の流れの中で、デジ […]

なぜ登録ではなく「特例」を検討するのか 集団投資スキーム（CIS）持分の募集・運用は、原則として金商法上の登録（第二種金融商品取引業／投資運用業）が前提となります。一方、適格機関投資家等特例業務（QII特例）は、一定の投 […]