大量保有報告書において、「保有目的」は単なる形式的な記載ではなく、金融商品取引法上、虚偽記載が問われる可能性がある重要項目です。特に、株主提案や経営関与の意図がある場合とそうでない場合では、報告書の内容に大きな差が生じる […]

大量保有報告書の提出義務は、「株券等」を発行済株式総数の5％以上保有した場合に発生します。この“株券等”という用語は一見すると単なる「株式」と思われがちですが、実務上は誤解が生じやすい概念です。今回は、その定義と具体例を […]

大量保有報告書（いわゆる「5％ルール」）は、一定の株式保有割合に達した際に提出義務が発生しますが、その後に重要な変更があった場合にも、「変更報告書」を提出する必要があります。ここでは、変更報告書の提出義務が発生する典型例 […]

大量保有報告書制度において、株式の「共同保有者」と判断されるか否かは、報告義務者にとって極めて重要な論点です。単独で5％未満であっても、他者と共同保有に該当すれば合計で5％以上となり、報告義務が発生する可能性があるためで […]

外国ファンドも注意「みなし共同保有」とされる意外なケース 大量保有報告書（いわゆる「5％ルール」）においては、単に名義上の保有者だけでなく、実質的に保有状況をコントロールできる関係者も「共同保有者」として報告義務の対象と […]

報告漏れ・虚偽記載のペナルティと実際にあった違反事例とは？ はじめに 前回のコラムでは、外国法人が日本で上場株式を5％超取得した際の「大量保有報告書（5％ルール）」提出義務についてご説明しました。今回はそれをさらに実務レ […]

はじめに 日本の上場株式を取得した場合、その保有割合が一定の基準を超えると、「大量保有報告書（5％ルール）」の提出義務が生じます。これは、日本の投資家保護と市場の公正性確保を目的とした制度であり、外国法人であっても例外で […]

【1分でわかる】適格機関投資家届出における「有価証券」の範囲とは？ 適格機関投資家（金融商品取引法第2条に規定する定義に関する内閣府令第10条第1項）に該当する場合、金融庁長官に対して届出を行う必要があります。 投資運用 […]

ファンド持分などの「みなし有価証券」とは？1分でわかりやすく解説 「みなし有価証券」とは、金融商品取引法2条で定められている「有価証券」のうち、同条第2項に掲げられたものを指します（2項有価証券）。 このコラムでは、みな […]

不動産ファンドの投資先は？「対象不動産」の徹底的に解説 不動産投資は、高額な初期費用がかかったり、不動産の管理が大変で敬遠しがちなイメージが強いかもしれません。 しかし、不動産投資ファンドであれば、少額から分散投資が可能 […]