特定目的会社（TMK：Tokutei Mokuteki Kaisha）は、資産流動化法に基づいて設立される特別目的法人（SPV）であり、日本の証券化・不動産取引の現場で広く利用されています。TMKが活用されるのは、不動産 […]

大量保有報告書（5%ルール）の提出が必要になる場面では、単独保有なのか、共同保有なのかという判定が実務上の最大の難所となります。共同保有に該当するか否かによって、 本稿では「共同保有とは何か」「どこまでが共同保有に該当す […]

大量保有報告書とは何か（5%ルールの背景と制度趣旨） 上場会社の株式を5％超取得した場合に提出が必要となる「大量保有報告書」。M&A、ファンド投資、アクティビスト対応など、上場会社を巡るあらゆる局面で密接に関わる […]

金融商品取引業（投資助言・代理業、投資運用業、第二種業など）の登録に向けて動き出す際には、最初に整えておくべき事項がいくつかあります。ここでは、登録準備の入口となる 会社設立段階での留意点 と 財務局への事前相談までの流 […]

Q1．特例業務を廃止した場合、廃止届は必ず提出しなければなりませんか？ はい。金商法63条の2第3項第2号に基づき、特例業務を廃止した際には遅滞なく廃止届の提出が必要です。 Q2．将来的に再開する可能性がある場合でも廃止 […]

適格機関投資家等特例業務（QII特例業務）を廃止した場合、金商法63条の2第3項第2号に基づき、遅滞なく廃止届を提出する必要があります。本稿では、廃止届に関する実務上の取扱いを整理します。なお、ここで扱うのは金融商品取引 […]

Q1．ファンド自体が適格機関投資家（QII）として届出を行うことはできますか？ いいえ、できません。定義府令10条1項23号ロでは届出主体を「業務執行組合員等」と定めているため、ファンド自体を届出者とすることは不可です。 […]

ファンドが適格機関投資家（QII）として届出を行うことができるかは、実務上しばしば相談されるテーマです。本稿では、定義府令の規定および金融庁パブリックコメントに基づき、ファンド自体の届出可否と届出時に求められる情報につい […]

Q1．大量保有報告書は、誰が提出する必要がありますか？ 大量保有報告書の提出義務を負うのは、株式を発行する上場会社ではなく、株式を取得した者（株主）側です。発行会社自身には提出義務はありません。 Q2．提出しなければなら […]

大量保有報告書 大量保有報告書は、上場会社の株式を5％を超えて取得した場合に提出が求められる重要な開示書類です。提出期限は金融商品取引法に基づき明確に定められており、この期限を守ることは法令遵守の基本となります。本稿では […]