自動売買ソフト（いわゆるEA）を販売したいが、投資助言・代理業の登録は必要か？これは、情報商材・トレードシステムを提供する事業者から非常によく寄せられる相談です。 実はこの問題、ソフトの構成や販売方法、サポート内容によっ […]

「メルマガで銘柄を紹介しているだけですが、登録は不要ですよね？」 よくあるご質問の一つです。実はこれ、内容次第では投資助言・代理業の登録が必要になる典型例です。今回は、「投資助言業務（11号業務）」の定義と、実務で特に問 […]

「投資助言・代理業に登録すべきか否か」これは、金融商品に関わる新規事業を検討する際、非常に重要な論点です。 投資助言・代理業とは何か？ 投資助言・代理業は、かつての「投資顧問業」が金融商品取引法により制度再編された結果と […]

大量保有報告書においては、単に自社や自己名義の保有株式数のみならず、「共同保有者」の株式も含めて「株券等保有割合」を算出する必要があります。 この共同保有者の範囲は明確に定義されておらず、実質的支配関係に基づいて判断され […]

大量保有報告書の提出義務は、「株券等の取得により保有割合が5％を超えた場合」に発生します。このとき、提出期限を計算する起点となるのが「取得日」ですが、この取得日がいつになるかは、取引形態や契約内容によって異なるため、誤認 […]

大量保有報告制度では、5％超の株券等を保有する者に対して報告義務が課されますが、その際、他人の保有分も「共同保有」と判断されると合算対象となる点に注意が必要です。 実務では「形式的には別名義でも、実質的に共同保有とされる […]

【専門家が解説】変更報告書の提出義務とは？要否判断と提出期限の実務対応 大量保有報告書を提出した後、一定の変動が生じた場合には、「変更報告書」の提出が義務付けられています。提出義務の有無やその判断基準、具体的な提出期限に […]

近年、金融商品取引法に基づく提出書類の電子申請義務化が進んでおり、大量保有報告書（いわゆる「5％ルール報告書」）の提出においても、EDINETを用いたオンライン提出が原則となっています。 本稿では、電子化の根拠・提出対象 […]

投資家からの依頼に基づき、金融商品の売買に関するサービスを提供する場合、その業務が「投資一任契約」に該当するのか、「投資助言契約」にとどまるのかを誤認すると、無登録営業となるリスクがあります。 本稿では、金融商品取引法に […]

GKTKスキームにおいて、投資家が合同会社に対して行うTK（匿名組合）出資は、契約期間の満了または契約で定めた終了事由の発生によって終了するのが一般的です。しかし、契約内容によっては、想定外の事由によりスキーム全体の終了 […]