コラム
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契約締結前の情報提供義務（金融商品取引法37条の3）を「書面作成」で終わらせないために
金融商品取引業者等は、金融商品取引契約を締結しようとする場合、あらかじめ顧客に対して一定の事項について情報を提…
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臨時報告書は必要？種類株式スキームと主要株主異動の実務整理
上場会社が、特定株主の保有する普通株式を取得し、それと同数・同等の議決権を持つ種類株式を発行するというスキーム…
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契約締結前の情報提供義務（金融商品取引法37条の3）を「作って渡す」だけで終わらせない実務設計
金融商品取引業者等は、金融商品取引契約を締結する前に、顧客へ「契約締結前の情報」を提供しなければなりません（い…
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適格機関投資家等特例業務（QII特例）の届出実務を「時系列」で整理する
なぜ登録ではなく「特例」を検討するのか 集団投資スキーム（CIS）持分の募集・運用は、原則として金商法上の登録…
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株予約権付社債（CB）と大量保有報告
新株予約権は「潜在株」として当然にカウントされる 株予約権付社債（CB）を引き受けた場合、大量保有報告書（変更…
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大量保有報告書の「共同保有」概念を正しく理解する ― 実務で最も誤解される論点
大量保有報告書の「5％ルール」の一般論は多く解説されていますが最も誤解が多い共同保有（Joint Holder…
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大量保有報告書作成および提出代行、5％ルールの本質と、金融実務でどのように活用されているのか解説
５％ルール 金融商品取引法は、一定規模以上の株式保有が市場の需給を大きく揺らす可能性がある点に着目し、上場会社…
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QII特例業務の「実務負荷」をどう見極めるか、制度の前提・届出項目・継続義務の整理
１．QII特例の対象 ファンド持分の募集や運用は、本来は第二種金融商品取引業や投資運用業の登録が必要になります…
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適格機関投資家等特例業務（QII特例）は何を免除し、どこに負担が残るのか
１．そもそも「なぜファンドスキームに金商法が関与するのか」 ファンドスキームにおいて、出資者から集めた資金を一…
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大量保有報告書における「保有割合」の計算方法、5％超かどうかを判断するための基礎
大量保有報告書の提出義務は、保有割合が5％を超えた時点で発生します。しかし、この「保有割合」の計算が実務で最も…